Główne czynniki mające wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W 2016 roku Grupa PZU uzyskała wynik brutto na poziomie 3 031 mln zł wobec 2 944 mln zł w poprzednim roku (wzrost o 3,0%). Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 1 947 mln zł wobec 2 343 mln zł w 2015 roku (spadek o 16,9%).

Z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych¹ wynik netto spadł o 8,9% względem ubiegłego roku. Zysk z działalności operacyjnej za 2016 rok wyniósł 3 034 mln zł i był wyższy o 94 mln zł w stosunku do wyniku za 2015 rok.

Zysk z działalności operacyjnej kształtowany był w szczególności przez:

• wzrost składki przypisanej brutto w grupie ubezpieczeń komunikacyjnych w segmencie klienta masowego i korporacyjnego w efekcie wzrostu średniej składki oraz liczby ubezpieczeń oraz w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych, w szczególności w obszarze Zdrowie;
• niższą rentowność w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych jako efekt wzrostu szkodowości;
• wyższą rentowność w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontunuowanych w związku z rosnącym portfelem ubezpieczeń przy niższej szkodowości produktów ochronnych;
• rentowność w segmencie ubezpieczeń masowych na zbliżonym poziomie do poprzedniego roku - wzrost szkodowości w ubezpieczeniach rolnych w efekcie wystąpienia licznych szkód powodowanych siłami natury (negatywne skutki przezimowań) skompensowany wzrostem składki zarobionej netto;
• niższe dochody na działalności inwestycyjnej (bez działalności bankowej), w szczególności w związku z przeceną pakietu akcji Grupy Azoty z portfela akcji długoterminowych;
• wprowadzenie podatku od instytucji finansowych od 2016 roku;
• spadek kosztów administracyjnych w segmentach działalności ubezpieczeniowej w Polsce dzięki utrzymywaniu dyscypliny kosztowej.

Na porównywalność wyników oraz sumy bilansowej rok do roku w sposób istotny wpłynęło rozpoczęcie konsolidacji Alior Bank w grudniu 2015 roku oraz transakcja nabycia przez Alior Bank wydzielonej części Banku BPH obejmującej jego podstawową działalność.

Na porównywalność wyników oraz sumy bilansowej rok do roku w sposób istotny wpłynęło rozpoczęcie konsolidacji Alior Bank w grudniu 2015 roku oraz transakcja nabycia przez Alior Bank wydzielonej części Banku BPH obejmującej jego podstawową działalność. Segment bankowy kontrybułował do wyniku operacyjnego Grupy PZU w 2016 roku kwotą 691 mln zł. Suma bilansowa Grupy PZU wzrosła o około 20 mld zł a udziały niekontrolujące o blisko 2 mld zł (stan na 31 grudnia 2016 roku) w tym głównie za sprawą połączenia Alior Banku z wydzieloną częścią Banku BPH, które nastąpiło 4 listopada 2016 roku.

W ramach poszczególnych pozycji wyniku operacyjnego Grupa PZU odnotowała:

• wzrost składki przypisanej brutto do poziomu 20 219 mln zł. W porównaniu z poprzednim rokiem składka była wyższa o 10,1% głównie w grupie ubezpieczeń komunikacyjnych w segmencie klienta masowego i korporacyjnego w związku ze wzrostem średniej składki i liczby ubezpieczeń oraz w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych, w szczególności w obszarze Zdrowie. Po uwzględnieniu udziału reasekuratorów i zmiany stanu rezerw składki, składka zarobiona netto wyniosła 18 625 mln zł i była o 7,1% wyższa niż w 2015 roku;
• wyższy wynik netto na działalności inwestycyjnej dzięki dochodom z lokat wygenerowanym na działalności bankowej - rozpoczęcie konsolidacji Alior Bank oraz połączenie Alior Bank z wydzieloną działalnością Banku BPH. Wynik netto na działalności inwestycyjnej wyniósł 3 587 mln zł i był o 106,3% wyższy niż w 2015 roku.

Z wyłączeniem działalności bankowej poziom dochodów na działalności inwestycyjnej był niższy niż w analogicznym okresie poprzedniego roku głównie na skutek przeceny pakietu akcji Grupy Azoty z portfela akcji długoterminowych, oraz ujemnych różnic kursowych od własnych dłużnych papierów wartościowych bilansowanych jednoczesnym wzrostem wyceny portfela aktywów denominowanych w EUR i lepszym wynikiem na notowanych instrumentach kapitałowych w szczególności ze względu na poprawę koniunktury na GPW;

• wzrost kosztów odsetkowych do poziomu 773 mln zł względem 117 mln zł w ubiegłym roku związany w szczególności z rozpoczęciem konsolidacji Alior Banku, połaczeniem Alior Bank z wydzieloną działalnością BPH oraz emisją własnych dłużnych papierów wartościowych na kwotę 350 mln euro w październiku 2015 roku.
• wyższy poziom odszkodowań i wypłaconych świadczeń. Ukształtowały się one na poziomie 12 732 mln zł, co oznacza że wzrosły o 7,4% w porównaniu z 2015 rokiem. Wzrost w szczególności dotyczył ubezpieczeń dotowanych upraw rolnych w segmencie klienta masowego w I półroczu 2016 roku jako efekt wystąpienia licznych szkód powodowanych siłami natury (negatywne skutki przezimowań);
• wyższe koszty akwizycji (wzrost o 237 mln zł) zarówno w segmencie klienta masowego jak i korporacyjnego, związane w szczególności z wyższą sprzedażą;
• wzrost kosztów administracyjnych do poziomu 2 843 mln zł względem 1 658 mln zł w 2015 roku wynikał z rozpoczęcia konsolidacji Alior Bank oraz połączenia Alior Bank z wydzieloną działalnością BPH. Jednocześnie odnotowano spadek kosztów administracyjnych o 26 mln zł w porównaniu do roku ubiegłego w segmentach działalności ubezpieczeniowej w Polsce;
• wyższe ujemne saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych w wysokości 740 mln zł głównie w wyniku rozpoczęcia konsolidacji Alior Bank, połączenia z wydzieloną działalnością BPH oraz wprowadzenia podatku od instytucji finansowych- obciążenie Grupy PZU (łączenie na działalności ubezpieczeniowej oraz bankowej) tym podatkiem w 2016 roku wyniosło 395 mln zł.

Wynik operacyjny Grupy PZU w 2016 roku (mln zł)

1 Zdarzenia jednorazowe obejmują: efekt konwersji polis umów wieloletnich na umowy roczne odnawialne w ubezpieczeniach grupowych typ P., i wyższe niż średnia z ostatnich 3 lat odszkodowania w ubezpieczeniach rolnych , aktualizację założeń co do przyszłych wypłat stosowanych do kalkulacji rezerw, zysk z tytułu okazyjnego nabycia wydzielonej części banku BPH, koszt rezerwy restrukturyzacyjnej w Alior Bank a dla ubiegłego roku wynik na sprzedaży PZU Litwa, wpływ na rachunek zysków i strat, z tytułu objęcia konsolidacją Alior Banku.